盘前：道指期货涨0.5% 美元指数跌破107

　　美国股指期货周五盘前继续攀升，随着各国央行开始放缓加息步伐以及风险情绪改善，利好风险资产。

　　截至发稿，道指期货涨0.5%，标普500期指涨0.5%，纳指期货涨0.6%。

　　德国DAX指数涨0.5%，英国富时100指数跌0.5%，法国CAC40指数涨0.4%，欧洲斯托克50指数涨0.7%。

　　WTI原油涨3.38%，报89.39美元/桶。布伦特原油涨3.09%，报96.56美元/桶。

　　美元指数DXY日内跌破107，为8月18日以来首次。

　　周四，在一份不及预期的通胀报告出炉后，美股全线大涨，标普500指数周四飙升4.7%。与此同时，纳斯达克100指数上涨了6.1%，这两个指数均创下自2020年4月以来的最好表现。

　　The Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen表示，自1950年以来，标普500指数在13次主要通胀见顶之后的12个月平均总回报率为13%。Leuthold的数据还显示，在10个通胀见顶后标普500指数上涨的案例中，标普500指数的总回报率在随后一年的平均回报率为22%。

　　虽然没有人知道熊市是否将结束，但Paulsen指出，今年夏天以来，“坏消息”对股市的影响似乎远小于2022年上半年，因为最近几个月周期性板块和小盘股的表现明显优于标普500指数。

　　在美国周四公布的通胀数据好于预期后，花旗宏观策略师建议退出标普500指数的空头头寸并购买10年期美债。

　　他们在一份报告中指出，稳定的企业盈利、周期性股票相对于防御性股票的上涨表明，美股在未来几周还有进一步上涨的空间。美股通常会在CPI下跌后连续上涨两个月，一直持续到下个月公布就业和通胀报告或美联储在12月中旬召开利率会议。

　　该行认为，很难找到打压市场的任何利空催化剂，建议投资者持有10年期美债多头头寸。随着交易员重新定价美联储放缓加息的可能性，美债将会走高。加息周期中最激进的部分现在可能已经过去了，预计美联储的加息步伐将开始放缓。

　　高盛CEO乐观预测，资本市场将在未来几个月复苏。

　　高盛首席执行官David Solomon周四表示，他预计资本市场将在未来几个月复苏。“我认为我们目前正在经历的是对估值预期的重新设定，在接下来的几个月里，当人们习惯这种估值调整时，我们将看到资本市场稍微开始复苏。”

　　尽管低利率环境使新成立的公司得以蓬勃发展，并在疫情早期阶段估值迅速膨胀，但今年美国IPO市场急剧降温。原因包括通胀飙升、美联储加息、俄乌冲突以及新冠疫情封锁，这迫使投资者撤出高风险的增长股，并转向更安全的防御股。

　　沃顿商学院教授西格尔认为，美联储的政策利率不必达到那么高的水平。

　　他指出，如果排除美联储使用的滞后的住房数据，美国通胀实际上是负的。长期以来，这位教授一直批评美联储使用滞后的住房数据，而目前的价格数据显示，住房和租金价格都在持续下降。

　　那么，美联储应该在什么时候停止大举加息呢？西格尔回答称，“昨天。”

　　西格尔认为，风险在于美联储仍然在收紧政策，现在的数据确实证明了这一点。西格尔认为他们现在就应该暂停加息，并称如果美联储在未来的货币政策决策中真的遵循西格尔提出的路径，他们将有很大机会避免经济硬着陆。

　　著名投资者、有着“华尔街狼王”之称的卡尔-伊坎则表示，周四的美股反弹并未改变他对市场的负面看法，他仍然认为经济衰退在即。伊坎说：“我仍然非常、非常看空美股未来的走势，我们对投资组合进行了对冲。现在的反弹当然是非常戏剧性的……但我仍然认为我们处于熊市。”

　　伊坎说，熊市大反弹行情经常发生，因为市场在低迷时期积累了大量的空头兴趣。尽管通胀报告显示出一些缓和迹象，但伊坎认为，由于工资上涨，价格压力比大多数人想象的要大。他说：

　　“通胀短期内不会消失。我们将面临更多的工资上涨。很多人不想工作。”

　　伊坎认为，高利率和倒挂的美债收益率曲线证明经济衰退是不可避免的。对于美联储抗通胀的努力，伊坎评论称：

　　“我认为美联储做了他们必须做的事。但他们的加息行动来得太晚了。通胀还没有结束．．．．．．我经历过上世纪70年代，需要花了一年又一年的时间才能解决掉通胀的问题，不是光靠挥动魔杖就能解决的。”

　　焦点个股

　　英特尔盘前跌2.0%，摩根大通下调其评级至“减持”。

　　美国钢铁盘前涨2.7% 与工会达成初步协议加薪21%以上。

　　阿斯麦盘前涨2.6% 计划回购120亿欧元股份。

　　麦克莫兰銅金盘前涨2.8% 伦铜连涨4天创逾4个月新高。

　　AirSculpt Technologies盘前大跌22% Q3每股收益远逊预期。

　　昨日上涨8.8%的罗技盘前续涨2.8%，巴克莱银行分析师给予其增持评级和65美元的目标价。

　　中概股盘前集体上涨，途牛涨近18%领涨，贝壳涨超9%，小鹏汽车、携程网涨超8%，哔哩哔哩涨超7%，京东涨超6%，蔚来涨超5%，理想汽车、富途、雾芯科技涨超4%，房多多、拼多多、阿里巴巴涨超3%。

　　台积电盘前涨3.9% 公司10月营收同比增56.3%。

　　知乎盘前涨5.8% 斥资4.06万美元回购2.05万股。