在买期权合约时一般人会买低波动率的,为什么会这样作呢?因为这种合约会让你的风险变小,当然收益也会越大,大家都在想着如何去买到一个低波动率的50ETF期权合约。
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把波动率进行分级,波动率的特性就是均值回复,在查看波动率的历史数据的时候,你也可以预测出它的范围,除非后期标的资产超预期波动,否则波动率有极高概率在该范围内波动。
正常来说,波动率一般是三个等级,分别为高、中、低三个级别。
在波动率在高级别的时候,这个时候的波动率时相对于较高的,当然,它的期权价格也会偏高,且有理由相信未来波动率有下降趋势,适合进行卖出期权操作。
反之,在波动率在低级别的时候,这个时候的波动率时比较低的,当然,它的期权价格也会偏低,有理由相信未来波动率有上涨趋势,适合进行买入期权操作。
波动率该怎么计算?
关于波动率的计算方式有很多,正常的是把波动率的衡量标准定位在历史收益率的一倍标准差作为。根据数学规律,我们将标准差与可能性相连接,将标准差的具体数值与涨跌幅相联系。
举个例子,在你观察50ETF行情的时候,它要涨10%,就可以计算得出这个波动率就是50%,而目前市场的波动率大约在25%-30%附近,由此就可以知道,除非出现这种明显的趋势性行情,否则,一个月涨10%对于50来说,是非常困难的。而如果以25%的波动率来计算,一个月的涨跌幅大概在7.22%左右。
这样可以看来,50etf期权波动率涨个10%就算高了。
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