“电力十足”！ A股、H股强劲拉升

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　　10月11日，电力板块表现亮眼，A股、H股联袂强劲拉升。

　　截至当日收盘，A股方面，华电国际涨停，国电电力、大唐发电、中国核电涨超7%；H股方面，大唐发电收涨11.18%，华电国际电力股份收涨10.14%，中国电力、华能国际电力股份涨逾6%。

　　A股电力板块10月11日表现情况

　　消息面上，近日国家能源局在官网上发布了多份通知，包括就光伏发电等四类建设工程质量监督检查大纲征求意见，明确电网企业与发电企业电费结算有关要求，印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》、《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见（征求意见稿）》等。

　　来源：国家能源局官网

　　政策面暖风持续

　　具体来看，国家能源局综合司关于进一步明确电网企业与发电企业电费结算有关要求中提到，电网企业与发电企业签订购售电合同未事先明确约定使用非现金结算支付的，应使用现金结算支付，不得使用承兑汇票、国内信用证，以及业务规则、业务形式、应用场景与票据类似的应收账款电子凭证等企业自设电子债务凭证工具延期支付。

　　相关要求旨在维护电力市场秩序，保障电费结算公平及时，进一步规范电网企业与发电企业电费结算行为。

　　来源：国家能源局官网

　　除此之外，《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见（征求意见稿）》提到，到2025年，全国农村供电可靠率达到99.87%，综合电压合格率不低于99%，各地结合实际差异化制定本区域发展目标；农村地区分布式可再生能源装机规模显著提升，消纳率保持在合理水平；电能替代持续推进，农村地区电能占终端能源消费比重逐步提升等。

　　《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》提出，建立完善以光伏、风电为主的可再生能源标准体系，研究建立支撑新型电力系统建设的标准体系，加快完善新型储能标准体系，有力支撑大型风电光伏基地、分布式能源等开发建设、并网运行和消纳利用等。

　　资金提前加仓布局

　　相关政策的持续力挺叠加即将到来的冬季用电高峰期，机构普遍看好四季度市场需求以及火电业务盈利表现。同期，亦有机构看好在“双碳”目标指引下，火电企业转型新能源的成长性。

　　川财证券认为，第四季度是传统能源旺季，天气逐渐转凉，供热及电力需求将保持旺盛。在电力高需求预期下，火电行业盈利有望持续改善。核电作为低碳高效的基荷电源，度电成本低，有望迎来高速发展。同时，风光大基地项目稳步推进，第三批基地项目也正在组织谋划，未来新能源发电建设仍有增量空间。

　　10月11日逆势走强的电力股多为火电企业。其中，在A股涨停的华电国际是综合性能源公司。截至8月27日，华电国际已投入运行的控股发电厂共计42家，公司控股装机容量为53413.04兆瓦，其中燃煤发电控股装机容量共计42360兆瓦。

　　H股的大唐发电亦是国内大型独立发电公司之一。京津冀、东南沿海区域是公司火电装机最为集中的区域，水电项目大多位于西南地区，风电、光伏广布全国资源富集区域。

　　国泰君安证券在研报中提到，考虑电网建设周期较长、新能源占比逐步提高，新能源消纳压力或将持续。火电的电源侧消纳优势成为其获取新能源增量项目的差异化特性，火电转型公司成长性强于纯新能源公司。从当前部分省份及大基地新能源配置结果看，火电转型公司获取新能源项目渐入佳境。

　　据悉，大唐发电、中国电力等公司均在大力推进低碳清洁能源转型。今年上半年，大唐发电的新增装机224.2兆瓦，均为新能源机组，公司低碳清洁能源占比进一步提升至30.5%。

　　来源：大唐发电公告

　　此前，南向资金已在持续布局部分电力股。据东方财富Choice，截至10月10日，港股通在大唐发电H股的持股比例由9月初的7.29%提升至8.37%，在华电国际电力股份的持股比例也由9月初的44.09%提升至47.74%。